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疫情当前,中小微企业危机破局策略实操指引

时间:2020-02-13 15:22:55  来源:瑞达思  作者:王登举

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作者简介

王登举,瑞达思商学院CEO、股权合伙人模式实践专家、中国人民大学汉青经济与金融高级研究院“并购重组课题组”研究员、高级合同风险管理师、并购交易师、投资项目分析师,担任多家名校EMBA及总裁班特聘讲师及多家企业股权顾问。

王登举老师具有企业管理和法学双学业背景、丰富实战经验并在企业管理、企业法务、心理咨询领域享有广泛的知名度、美誉度,擅长企业股权顶层架构设计、股权分配、股权激励、股权投融资、并购重组及公司治理、风险管控。

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2020年初爆发的“新冠状病毒肺炎”,让全国人民感到猝不及防,致使中国最喜庆最热闹的春节冷冷清清、胆战心惊,并讯速席卷整个中国,各村镇均采取封村封路的措施以求自救,家家户户闭门不出。假期一再延长,中小微企业有苦难言,各级政府也陆续出台多项政策措施支持企业渡过难关。

鄙人作为一名从事股权事务咨询及落地服务机构的创始人,是本机构的首席股权设计老师,春节后每天都有企业负责人通过微信、电话咨询等方式向我咨询,寻求企业的转型升级,仅2月11日上午就有三名企业负责人联系我以求良方。我欲结合自身的专业实践为中小微企业献计献策,现就近段时间在实践中遇到的两个案例对我的启发,浅谈一些建议,望我的建议能助力企业渡过此次危机。

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案例一:

邢台一家美容院成立三年,目前有8家社区美容养生馆门店,在邢台市桥东区、桥西区各有一家标准旗舰店,员工有52人,在当地享有一定声誉。2020年初该企业在我们公司的指导下开始实施股权激励,各店面实施日激励制度,激励效果非常明显。其中一个300余平方的旗舰店面,人均消费60多元,原来一天的营业额是3000多元,经过实施激励方案之后,一天的营业额达到5000多元,员工的积极性非常的高,企业上下准备在春节之际大干一场。但现在面对不确定的疫情,所有店面均未能营业。年前企业给员工发了工资、奖金,同时又储备了大量的货物,现在不仅没有营业收入而且还积压了大量存货不能变现,账上的现金流量不足以应对疫情带来的财务危机。

在此种情况下,李老板电话联系我,问:面对疫情,您怎么看?从企业管理、股权设计的角度有没有好的建议?现在所有合伙人都感觉压力非常大,也不知道疫情能够持续多久,短时间还能承受,时间长了根本承受不住,企业可能就要倒闭,一切需要重头再来;现企业的财务状况糟糕,员工的月工资、房租加起来是20多万,两个月下来就已近50万,还有会员卡客户要求退费,最重要的财务账上没有那么多的现金;近段时间以来合伙人均寝食难安,虽绞尽脑汁亦未能寻得破解难题之良策!

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这个春节,我们更多的是在关注疫情,因为疫情变化影响着每个人的安危,覆巢之下焉有完卵。同时这突如其来的疫情亦对本已生存困难的中小微企业来说,无疑是雪上加霜。中小企业举步维艰,就连西贝这样的明星餐饮企业都在网上呼救,一般企业,更是危险!我们的很多客户都会面临这样的危机,怎么办呢?在沟通的过程中,我给了一些具体的建议:一是先做好资金盘点,看看企业在没有一分收入的情况下还能支撑的时间;二是进行人才盘点,看看企业如果全部解散,哪些人是必须留住的核心人才,以支撑企业继续生存;三是积极做好店面防疫,开展线上推广招募会员业务;四是与房东积极协商,寻求减免房租的可能;五是与员工坦诚沟通交流,一起面对困难,并明确告知不裁员。

与企业家进行沟通交流的过程中,有一种普遍的声音值得与大家分享:对企业进行股权激励,让优秀员工入股,使企业员工都对企业有了“家”的温馨,在面对疫情带给企业的灾难时,将“覆巢之下焉有完卵”实践在了我们企业上。在疫情前实施了股权激励的企业,现局面虽然艰难,但员工情绪相对比较稳定,企业管理层也更有底气。

面对疫情,还有一些观点我想谈一下:

一、世事无常,意外和明天谁也不知哪个先到,而选择对抗风险的唯一法宝就是冒险,企业经营就是“三分战略、两分运气、五分冒险”。我们无法改变危机,但我们可以改变我们面对困难的心态!“危”与“机”并存,塞翁失马焉知非福?华为2018年的事件或许对我们有些启发。2013年之后的华为进入了历史上从未有过的相对舒适区,30年的运转,华为不可避免地产生了官僚和惰怠,尽管华为一直在进行组织的变革,其决心、力度、声势非常大,自我批判的火力和频度也非常高,但总有拳击手击在棉花上的感觉,效果不明显,参与顶层设计的高管对此也很焦虑。2018年12月初,危机来了,不过有点过于猛烈,比想象中严峻得多:一个超级大国对一家私人合伙制公司全面围剿。结果,恐惧带来压力,压力转换成了巨大的动力,整个华为进入了“战时状态”,几个月不到,市场和研发两大体系的变革以异乎寻常的规模和速度展开,组织从上到下充满了激情,外部突如其来的一击,让阻碍华为奋力奔跑的因素,一下子全部转换成了正能量”,“保垒容易从内部攻破,堡垒是被外部加强的”。2019年前两个月,华为的业绩同比增长了35.8%。企业家,尤其是卓越的企业家一定在不断的命运打击中意志变得更加强悍。

二、这两天我看到媒体对西贝贾国龙的采访,贾国龙说,在苦难时期,西贝安排员工在宿舍吃住,保证员工的安全,还要安抚员工的焦躁情绪。巴奴的杜总面对媒体表示,保证巴奴不裁员,这是企业未来打胜仗的根本。杜总还发了个朋友圈:“现在这样的灾难,其实餐饮行业最难,最少也要准备6个月的工资房租,多数企业扛不住。但我还是觉得社会养育我们18年,这个时候我们应该做点什么,先做了再说…”这就是企业家的格局与胸怀。

三、在疫情面前,企业最大的压力可能就是员工的工资,如果不给员工发工资,有可能导致员工的流失,但核心员工又是企业最宝贵的资产,企业家一定站在企业生死存亡的角度看待企业的股权问题,留得青山在不怕没柴烧。华为当年的股权激励是迫不得已而为之,但后来的事实证明,华为的股权激励帮助企业渡过了难关。1990年,华为由于公司资金紧张,发不出员工工资,任正非做了两件事:1、带头将手中的股份剥离,转化为拖欠员工的工资,奖金;2、对于执意离开的员工也不拖欠,甚至给的更多。这就是华为的虚拟受限股前身,任正非属于无奈之举,但无心插柳柳成荫,留住了早期一部分认可华为的核心员工。华为公司员工开始以每股1元的价格购入公司股票。当时每个持股员工手中都有华为所发的股权证书,并盖有华为公司资金计划部的红色印章。虽然,华为的净资产一直在增长,但每股1元的认购价格一直延续到2001年。华为员工入股后,只有分红权以及对应的净资产的增资部分,员工没有所有权、表决权,也不能出售和转让,员工在离开时要收回股权。当时员工在企业工作满一年就可以认购,当时与华为合作的各地电信,行业客户成立的合资公司也可以入股,员工根据各自的绩效、职位等不同,份额也不同,每年分利润的15%。1997年,华为的注册资本增加到7005万元,增量全部来自于员工股份。

早期的员工持股计划简单易行,因为其价格多年是每股1元,员工入股的积极性非常高,且简单好计算,同时员工入股扩大了融资渠道,帮助华为渡过了难关,也帮助华为完成了农村包围城市的布局,更重要的是,员工因为岗位的重要程度以及绩效不同,入股的比例也不同,对员工的激励非常明显。员工持股计划带来的业绩递增,既激励了现有员工,同时也吸引了更多的优秀人才,华为连连告捷,最终帮助华为从一家小代理商发展成为国家级的通信企业供应商,不得不说,员工持股计划功不可没。华为在困难时期实施股权激励的方法或许对面临困境的中小民营企业有所启发,比如让优秀员工入股,让房东入股,让上下游供应链入股。为此,王老师建议企业家待疫情结束,采纳以下建议激励那些陪你同甘共苦的兄弟姐妹:

一、低价入股

企业现在最缺的是保命资金,员工此时的资金可谓雪中送炭,员工从家里拿钱到企业,这需要员工的勇气、信心和信任。老板可以庄严承诺,此钱亏了,企业负责承担员工的本金损失,将来由企业甚至大股东偿还。待企业正常经营,该资金做增资扩股处理。此时企业的估值要低,因为这是企业的保命资金,员工将自己对企业的信心、资金还有自己的青春押在企业。员工用尽所有赌未来,企业也应拿出足够的坦诚,等价交换员工的信任,团结就是力量!

具体操作:假设一家企业2019年度利润500万,企业可估值为500万-1000万(灵活掌握),主旨就是要让员工有安全感。假如企业从员工处筹集到资金200万,企业总股本为1000万,员工的股权占比20%。企业经营好转时,员工可享受企业分红,员工的股权有分红权,可以不注册,员工入股采取股权代持方式。

二、减损奖励

企业损失已经不可避免,为鼓励员工生产自救,减损就是企业阶段性胜利,企业预估每月损失,把员工经营过程中减损的部分作为对员工的奖励,以调动员工的积极性。企业也可以将员工减少损失的部分划分成不同档次,随着减少部分的增大而加大对员工的奖励。比如原预估企业将损失100万,如果企业损失减少10%以上则奖励员工1%,减少20%以上奖励员工2%,减少30%以上奖励员工3%,以此类推。这种方法适用于尚有部分资金,且能够坚持想快速扭亏的企业。

三、减损入股

如企业资金不足以支撑较长时间,即使降低企业估值,员工也不愿或者不敢投资入股,此时企业应与员工约定,将员工减少损失的部分做为对员工的奖励,该奖励部分转化为员工的股权。此办法既降低企业损失,同时又无需支付员工现金,还可保住企业现金流,员工同时获得企业股权,可谓一举多得。企业盈利,员工可享受股权分红。

四、薪资抵股

企业资金不足,无法发工资,员工又无钱入股,企业可以考虑把工资折抵为员工的入股资金,具体操作:公司欠发员工的工资可以算作股金入股(必须规范化操作防止发生劳动争议)。我们以一家店为例,根据推算,一家店面一年的利润281万,这家店面的估值可以按照店面利润的两倍计算店面的股权价值(当然也可以按照店面利润的一倍计算店面价值),则店面价值按照562万计算。如果员工三个月没有发工资,一个月工资按照则42万计算,三个月未发的工资为126万元,此126万元按照增资扩股的方式进入店面的股本,则店面总股本为688万元,则员工三个月未发工资占店面总股比18.31%。如果该店面2020年的利润仍为282万元,则员工共可分得利润52.73万元,员工入股的投资回报率达到41.85%。以员工个人为例,假设员工三个月工资18000元全部在店面入股,则员工个人占比0.26%,假设当年利润281万元,员工的股权可以获得的分红7306元。因员工特殊时期与企业共渡难关,只要员工在岗,均可以享受此店面的股权分红,此方法既可以起到留人,又可以起到激励的效果。企业与员工签订书面协议,员工在岗享受店面的分红,若员工不在岗即丧失在店面的分红权,员工的股权可以采取签订协议股权代持协议方式,不必在工商局进行登记。这是在看了西贝求救报道后我对西贝的一点想法及建议,你也可以根据你企业的具体情况灵活适用,

五、薪资、减损入股

此方法是第三种、第四种方式的叠加,即将亏损期间的员工工资和减亏部分奖励一并作为员工的入股金折算成股权。第四种、第五种方式均需员工有部分积蓄才可使用。

以上方法均是企业在非常时期的非常之举,适用于与企业同呼吸、共命运,并肩作战的战友。

以上五种方式最佳方法就是从一到五进行选择,这样企业的经营成本最低,付出的代价更少。

另外,除了寻求出租方的减免租金,再建议五种解决方案。承租企业一味让出租方做出牺牲未必可行,谈判的成本过大。一者天下无免费之午餐,出租方不可能因承租企业的困难而一味牺牲己方利益;二者经营过程中肯定会存在不可预测的风险,出租方不太可能与承租方共担风险。此种情形下,互利共赢的思维可以让双方面携手,共同面对未知挑战!

案例二:

我们团队服务的天津一家餐饮店,该餐饮店面临街600平方,一年的租金150万,一个月的租金是12.5万,存在经营的淡旺季。旺季每个月的营业额200万,利润大概30万左右,淡季生意会差一些,企业经营正常,一年店面利润240万左右,房租6个月付一次。一月底应当支付当年房租75万,该占到经营成本的6%左右。该商铺为私人房产,房主有房屋按揭的压力,双方的租赁合同期限五年。我们可采取以下五种方式帮助企业化解房租压力:

1、房东主动减免房租

房东体谅到中小企业的不容易,主动减免房租,双方签订书面补充协议,皆大欢喜,这是承租方更愿意看到的。相信在疫情面前,会有更多的中国好房东站出来。

2、承租方替出租方偿还银行按揭贷款

鉴于出租方有还房屋按揭的压力,双方可协商共同来偿还房屋按揭费用,避免出租方进入银行的黑名单,待年终时补齐剩余欠缴房租。

3、承租方在年底一次性补齐房租

租赁方与房屋出租方签订补充协议,租赁方向出租方承诺:鉴于疫情期间承租方无法正常经营,双方约定在此期间,承租方暂缓支付半年房屋租金。在2020年12月31日前承租方补齐欠缴的房租。如果承租方未补齐所欠房租的,按欠缴金额的日万分之五缴纳违约金,直到付清为止。通过补充约定,用时间换取企业的“生命”,减轻企业当下的现金压力,为企业未来的发展赢得喘息之机。

4、承租方按照银行同期贷款利率支付欠缴的房租利息

以这家企业为例,承租方半年应付的租金是75万,按照2019银行同期贷款利率,一年以内贷款4.35%,为便于计算,我们按照一年贷款利率5%计算,则75万一年的贷款利息是3.75万。企业在渡过难关之后,在2021年1月连本支付应缴的房租。

5、欠缴的房租算入股金,享受分红

租赁方欠缴的租金可以做为房东的入股金,半年的租金是75万。还以这家店为例,店面一年的利润240万,这家店面的估值可以按照店面利润的三倍计算店面的股权价值,则店面价值按照720万计算。租赁方欠缴的半年房租75万以增资扩股的方式进入店面的股本金,店面的股本金变更为795万,房东六个月租金占店面总股比9.4%。如果该店面2020年的利润仍为240万元,则房东可分得利润22.56万元,房东入股的投资回报率30.08%。

在店面存续期间,房东均可以享受该比例的分红。在五年的租赁期间,按照店面利润不变的情况下,房东共可从店面获得分红112.8万元。同时,为增加房东的信心,承租方可以与出租方约定,如果房屋租赁合同到期,出租方分红数额低于房租租赁费75万的,由承租企业补齐差额部分。这样双方可以建立高度信任,放心合作。企业与房东签订书面协议,房东在店面享受分红,房东的股权可以采取签订股权代持协议的方式,不必在工商局进行登记。

企业根据自身的情况灵活掌握,一方万不可用道德绑架另一方,坦诚相待是根本前提,出来混生活都不易,既然遇到此不可抗力,我们就必须改变自己的心态,心平气和的协商,共同应对艰难局面。

多个朋友多条路,多个冤家多堵墙。谁愿意碰上疫情呢?在此迫不得已的情况下,彼此除了抱怨之外,更应当试着寻找更好的解决办法,变坏事为好事,化腐朽为力量。同时国家也一直在出台相关扶持政策,帮助企业渡过难关,这不也是我们信心的源泉吗?

在这个瞬息万变的互联网时代,企业的治理结构及商业模式都在发生深刻变化,世上唯一不变的就是改革创新。此次我们经历的这场疫情,必将让我们企业家感受到共创、共享、共担、共赢的合伙人模式更具有优势。真格基金创始人徐小平在演讲中着重强调了合伙人的重要性,他表示“合伙人的重要性超过了商业模式和行业选择,比你是否处于风口上更重要”。

疫情当下,国难当头。企业更应该自足于自救,把核心人才由雇佣方式转为合伙人模式。通过授予优秀员工“主人”身份、项目裂变合伙人等联盟抱团方式;通过企业商业模式的转换,塑造企业的转型升级,提高企业核心的竞争力。此乃企业的生存之道、发展之道、王者之道!

王 登 举       

2020年2月12日凌晨

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“举哥聊股权”咨询团队隶属于股权事务咨询专业落地服务机构瑞达思(广州)商学院河北运营中心,由河北瑞达思企业管理咨询公司具体负责运营管理,服务范围涵盖股权顶层架构、股权分配、股权激励、股权投融资、公司治理、并购重组、合规管理和资本顾问等领域,该团队致力于打造一个为企业和企业家提供全方位系统化股权咨询落地服务和商事服务生态圈,为中小微企业和连锁加盟企业提供贴身、定制、陪伴式动态化的落地跟踪服务,通过打造合伙人机制及股权系统化的设计让企业达到融资、融人和融智目的,为企业未来打下夯实基础,助力企业高速发展。

“举哥聊股权”咨询团队已开展以邮件、电话、微信、视频等远程办公模式,邀请与各位企业家共商应对危机的策略,如果您有好的创意、想法请与我联系,形成落地执行方案有机会成为我们的事业合伙人。疫情期间,“举哥聊股权”咨询团队承诺对中小微企业不限次不限时免收取(股权咨询3000元/小时)咨询服务费

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